华见晨安之声

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市集详细

好意思国7月零卖销售增超预期至一年半新高，上周初次恳求恬逸施济东谈主数巧合降至一个多月最低，数据排除败落畏怯，好意思股大涨，市集以为9月好意思联储不会大幅降息50个基点，抬升好意思债收益率和好意思元。

好意思股全线收涨超1%，标普纳指连涨六日，纳指和罗素小盘股涨超2.3%，谈指涨超550点。芯片股指盘中涨超5%。中概指数也一度涨超2%。标普医疗保健板块和考虑ETF蜕变高。特斯拉涨超6%领跑主要科技股，英伟达涨4%，“AI妖股”超微电脑涨8.6%。沃尔玛涨6.6%，想科涨6.8%，均有用提振谈指。被伯克希尔建仓作念多的Ulta Beauty一度涨超13%。财报后京东涨超7%后收涨超4%，阿里巴巴低开超2%后一度转涨3%，最终大体收平。

两年期好意思债收益率最昂然17个基点，上逼4.12%，升破4%关隘，至8月2日以来的近两周盘中最高。10年期基债收益率最昂然超13个基点至3.96%，摧毁3.90%，基本抹去周内跌幅且留步四日连跌。

好意思元指数升破103脱离一周低位。欧元失守1.10脱离七个多月的年内高位。英镑小幅上升。日元兑好意思元跌超1%并失守149，连跌两日。离岸东谈主民币跌超320点或跌0.5%，失守7.18元，周三收盘曾升破7.15元。比特币跌超1%失守5.8万好意思元，以太坊跌4%失守2600好意思元。

商品皆涨。中东时势接续焦躁，油价盘中涨超2%留步两日连跌，好意思油升破78好意思元，布油站上81好意思元。现货黄金V型反弹也留步两日连跌。

亚洲时段，A股三大指数集体收涨，4只沪深300 ETF尾盘放量，国债驱逐两连涨。

要闻

中国公布7月事济数据，破钞小幅回升，分娩和投资回落，房地产连续处在诊疗期。一线城市二手房同比降幅连续收窄，但环比降幅扩大。

中国央行行长潘功胜：中国金融体系相比褂讪，地点政府的融资平台的数目和存量的债务范围亦然处于下落的，将连续相持营救性的货币政策态度，加强逆周期和跨周期转变，会进一步计算新的增量政策，将平缓淡化对数目谈论的怜惜，将诱导金融本钱投早、投小、投始终、投硬科技。

好意思国7月零卖销售环比1%超预期，创一年半来最高，前值下修至-0.2%。好意思国上周初次恳求施济金东谈主数22.7万东谈主，创7月以来最低。

阿里巴巴Q1总收入同比增长4%，经诊疗净利润406.9亿元，阿里云重回增长；电话会：揣摸8月底完成香港主要上市调动，大部分中枢外业务1-2年杀青盈亏均衡。

京东Q2净营收同比增长1.2%，诊疗后EBITDA净利润同比增30%超预期；电话会：全年收入增速勤苦卓越中国零卖销售，始终利润率谈论保持在高个位数。

两大好意思国“借主”背离，撑日元压力下日本三个月连抛好意思债，中国增仓超百亿好意思元。

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市集收报

好意思股：谈指涨1.39%，标普500指数涨1.61%，纳斯达克涨2.34%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.15%。德国DAX 30指数收涨1.66%。法国CAC 40指数收涨1.23%。英国富时100指数收涨0.80%。

A股：沪指涨0.94%，深成指涨0.71%，创业板指涨0.53%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率涨8.17个基点，报3.9169%。两年期好意思债收益率涨13.30个基点，报4.0909%。

商品：WTI 9月原油期货收涨1.18好意思元，涨幅1.53%，报78.16好意思元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.28好意思元，涨超1.60%，报81.04好意思元/桶。COMEX黄金期货涨0.60%，报2494.50好意思元/盎司。COMEX白银期货涨2.97%，报28.420好意思元。伦锌和伦铜至多收涨约2.5%，伦锡、伦铅、伦铝至多涨超1.7%，钴跌约1.9%。

TS伪娘

 

要闻确定

全球重磅

中国公布7月事济数据，破钞小幅回升，分娩和投资回落，房地产连续处在诊疗期。

7月社会破钞品零卖总额增速回升至2.7%，比上月加速0.7个百分点，汽车零卖额下滑4.9%。部分升级类商品销售增长较快，名额以上通信器材类同比增速最快，达12.7%，体育、文娱用品类和粮油、食物类增速区别为10.7%和9.9%。金银珠宝类同比下滑10.4%，化妆品类下滑6.1%，服装、鞋帽、针纺织品类下滑5.2%。7月范围以上工业增多值同比5.1%，比上月回落0.2个百分点，环比0.35%。分行业看，铁路、船舶、航空航天和其他运载设备制造业同比增长12.7%，有色金属冶真金不怕火和压延加工业增长9.4%，化学原料和化学成品制造业增长8.6%，增幅居前。1-7月宇宙固定钞票投资增长3.6%，比1-6月回落0.3个百分点。工业投资同比增长12.5%，其中，电力、热力、燃气及水分娩和供应业投资增长23.8%。1-7月宇宙房地产开发投资60877亿元，同比下落10.2%，上月放慢为10.1%。新建商品房销售面积54149万平方米，同比下落18.6%，放慢较上月收窄。7月70城房价：一线新址价钱环比降幅持稳、同比降幅连续扩大，二手房同比降幅连续收窄，但环比降幅扩大。7月，一线城市二手房价钱同比下落8.8%，降幅比上月收窄0.2个百分点，但环比下落0.5%，降幅比上月扩大0.1个百分点，其中北京持平，上海上升0.1%，广州、深圳区别下落0.9%和1.2%。二、三线城市二手房同比区别下落8.2%和8.1%，降幅比上月区别扩大0.3和0.4个百分点。红塔证券以为，7月事济数据休戚各半。一方面出口保持高景气度，加之促破钞政策的鼓吹，需求端杀青了小幅回升。另一方面，分娩和投资增速放缓，建筑和装备制造产业链均有所降温。民生证券联结工业、投资和奇迹业的估算，7月对应的GDP增速在4.8%操纵，标明三季度初经济增速相较二季度正在企稳回升。在三季度，一是财政政策从稳投资转向促破钞。二是货币政策仍有进一步宽松的空间。

中国央行行长潘功胜：中国金融体系相比褂讪，地点政府的融资平台的数目和存量的债务范围亦然处于下落的，将连续相持营救性的货币政策态度，加强逆周期和跨周期转变，会进一步计算新的增量政策，将平缓淡化对数目谈论的怜惜，将诱导金融本钱投早、投小、投始终、投硬科技。

好意思国7月零卖销售环比1%超预期，创一年半来最高，前值下修至-0.2%。前月数据集结第八个月被下修，经济软着陆的不雅点仍需更多数据维持。好意思国上周初次恳求施济金东谈主数22.7万东谈主，创7月以来最低。在未经季节性诊疗的基础上，初次申领恬逸施济东谈主数基本处于数十年来的最低水平。经济数据公布后，好意思股三大指数高开，好意思债收益率大涨，好意思元指数涨破103。

阿里巴巴Q1总收入同比增长4%，经诊疗净利润406.9亿元，阿里云重回增长；电话会：揣摸8月底完成香港主要上市调动，大部分中枢外业务1-2年杀青盈亏均衡

阿里巴巴Q1总收入为2432.4亿元东谈主民币，经诊疗EBITA为450.35亿元。其中，淘天集团订单量同比双位数增长，云智能营收同比增长6%，AI家具营收录得三位数的同比增长。电话会上阿里线路，行将在9月面向淘宝和闲鱼商家征收的基础软件奇迹费，揣摸将来几个季度淘天CMR的增速会渐渐匹配GMV的增速，阿里云来外部客户营收鄙人半财年将规复双位数增长，将来几个季度将连续保持较高水平的本钱支拨。

京东Q2净营收同比增长1.2%，诊疗后EBITDA净利润同比增30%超预期；电话会：全年收入增速勤苦卓越中国零卖销售，始终利润率谈论保持在高个位数

二季度京东毛利率同比大幅栽种137个基点至15.8%，非好意思国通用司帐准则下经渔利润和净利润均达到历史新高。京东物流经渔利润同比增长逾三倍，新业务拖后腿，二季度营收同比下落35%，失掉近7亿元。电话会上京东线路，将延续廉价策略，基于其遒劲的供应链才智，为用户提供更性价比更高的家具和奇迹。廉价策略的背后是京东通过范围经济杀青的成本裁汰，以及通过技巧蜕变欺压栽种的运营效率，是以京东的廉价并非通过短期补贴的方式去获取短期的、不可接续的价钱下落。京东揣摸将来的利润率谈论能杀青高个位数的褂讪增长。

两大好意思国“借主”背离，撑日元压力下日本三个月连抛好意思债，中国增仓超百亿好意思元。好意思国财政部数据娇傲，6月日本的好意思国国债持仓创八个月新低，三个月共减持701亿好意思元，6月减持106亿好意思元，在十大好意思债持有地区中当月降幅第二大；中国持债环比增多119好意思元，创本年内最大月增幅，持仓反弹至五个月高位。

国内宏不雅

中国央行“加量”动手，5706亿元无数净投放。商量到存量MLF仍在月中15日前后到期，以及月中还将濒临税期等其他影响成分，金融机构或将濒临流动性惩处的新历练。

“神枪手”保障资管，投资组合大访问出炉。中国保障钞票惩处业协会公布2024年下半年保障钞票惩处业投资者信心访问驱散。共有116家保障机构参与这次访问。超四成险资对债市乐不雅。七成险资对职权市集保持中性。钞票荒是保障机构2024年下半年险资投资要点怜惜点之一。

国内公司

祥瑞银行发布半年报，净利润同比增2%，首度进行中期分成，每10股分成2.46元。

火腿肠卖不动了，双汇上半年营收净利双降。双汇发展高管线路，“火腿肠在中国市集仍有很长的人命周期。在某些市集和东谈主群中可能被视为老化家具，但在宇宙范围内仍有巨额破钞者将其视为改善糊口的采纳。”

中企国外子公司黄金被抢，损失达90万好意思元，11名蒙面东谈主早晨5点手持火器闯入，警方持了5-6东谈主，黄金行止仍未明。加纳时分2024年4月18日，晓程科技位于加纳共和国的子公司Akroma Gold Company遭逢武装掳掠并被要紧。

国外宏不雅

好意思联储主席鲍威尔下周五将在全球央行年会上言语，或定调9月降息。鲍威尔将于好意思国东部时分下周五8月23日上昼10点，在堪萨斯城联储举办的杰克逊霍尔经济研讨会上，就经济瞻望发表言语。杰克逊霍尔全球央行年会已成为好意思联储线路货币政策重要节点的窗口。需要适应的是，近几年鲍威尔在杰克逊霍尔年会言语隔邻，好意思股市集正常出现巨震。

好意思联储票委、亚特兰大联储主席“松口”了，对9月降息持灵通格调，不成冒险太晚减弱政策。博斯蒂克线路，商量到劳能源市集接续降温以及央行政策的滞后性，必须尽快采纳行为。就在此番表态前一日，博斯蒂克还公开重申其年底降息的态度。另一票委、圣路易联储主席也放鸽，穆萨莱姆线路，通胀似乎照旧回到2%的轨谈，诊疗利率的时机可能照旧相近。

奇迹业复苏鼓吹，英国二季度GDP同比增速由0.3%大幅增长至0.9%，季环比增速由0.7%小幅下滑至0.6%，均允洽预期。有不雅点以为，除非英国央行进一步降息，不然到年底经济仍将放缓。

日本二季度GDP环比增长0.8%超预期，扭转第一季度下行趋势。日本第二季度GDP环比增长和GDP年化季环比初值均高于预期，主如若受到汽车和其他耐用品破钞增长的提振。

国外公司

对冲基金二季度持仓大变化，英伟达成减持重灾地、苹果及中概股受意思意思。

英伟达本年股价狂飙，各大对冲基金正在止盈离场，微软被140家对冲基金减持或清仓，亚马逊被166家增持或建仓。而中概股愈发受到华尔街的意思意思，对冲基金大佬David Tepper、高瓴HHLR等鉴定增持中概股。二季度对冲基金连续押注比特币ETF，701只基金入场，Millennium、Capula、Point72均持有。亿万财主Ackman一年以来初次新增持仓，“抄底’耐克。上一次买入耐克，Ackman赚了1亿好意思元。

沃尔玛Q2营收、净利润双双超预期，上调全年齿迹指引。沃尔玛二季度营收同比增长4.8%，诊疗后EPS同比增长9.8%。首席财务官称破钞者的财务气象莫得进一步恶化。

软银曾与英特尔谈判协调分娩AI芯片，联手抗拒英伟达。软银首席施行官Son但愿软银能干与东谈主工智能昂然的中心，但软银与英特尔的谈判未能取得效率。软银的大冒险仍在连续。

碰巧如故巴菲特的全心运筹帷幄？看到这个数字，有投资者直呼：减持苹果可能驱散了。在本周最新的13-F文献出炉后，一些投资者发现了一个道理的征象。松手6月30日末，伯克希尔持有的苹果和好意思味可乐的股份数目，真的完全一样，均为4亿股，这是一个完全的整数。

行业/看法

1、猴痘看法 | 据中证报，当地时分8月14日，世卫组织总劳动谭德塞通告，猴痘疫情组成“国际怜惜的突发全球卫滋事件”。这是自2022年以来，世界卫生组织第二次作出该决定。谭德塞线路，这一波疫情至极令东谈主担忧，一种愈加致命的猴痘病毒新毒株正在刚果（金）快速传播，并已膨胀至布隆迪、肯尼亚、卢旺达和乌干达等从未论说过猴痘病例的周边国度。世卫组织数据娇傲，本年以来论说猴痘病例数卓越1.56万例，已卓越昨年病例总额，其中圆寂病例达537例。

点评：媒体报谈指出，猴痘是一种病毒性东谈主畜共患病。东谈主感染猴痘的初期症状包括发热、头痛、肌肉酸痛、背痛、淋讨好肿大，之后可发展为面部和躯壳大范围皮疹。鉴于猴痘的传播趋势令东谈主担忧，世卫组织发出邀请，要求猴痘疫苗分娩商提交弥留使用列表意向书。弥留使用列表关节是一种弥留使用授权经由，挑升用于加速全球卫生弥海涵况下所需的疫苗等未经许可的医疗家具的供应。

2、固态电板 | 据中证报，近日三星通告与全球汽车巨头丰田联袂，并公布了一项利欲熏心的筹算：两边将于2027年联袂迈入固态电板的大范围分娩期间。丰田更是长远，其备受严防的雷克萨斯品牌将领先搭载这一先进技巧，推出全新高端电动汽车，引颈将来出行新风尚。为了在竞争强烈的电动汽车电板市鸠集脱颖而出，三星更是祭出了两大杀手锏：一是推出或者杀青超快速充电的电板，仅需短短9分钟即可完成充电过程，极地面缓解了用户的“里程火暴”；二是打造寿命长达20年的电板家具，这一创始无疑为电动汽车的始终使用价值提供了强有劲的保障。

点评：业内以为，固态电板由于能在根底上栽种两大中枢肠能——能量密度和安全性，被以为是最具前程的新一代能源锂电。据悉，以行家、丰田等车企巨头都在加紧固态电板的研发与产业化布局。宁德期间、三星等国表里电板企业亦在欺压杀青技巧摧毁，并在产能计算、装车配套及融资等多界限加速布局，提前霸占固态电板市集高地。业内东谈主士揣摸，到2030年操纵，固态电板稳态市占率有望达到20%。

3、脑科学 | 据中证报，西安臻泰智能科技有限公司搭伙多家机构，共同草拟了《可衣裳式脑机接口专用脑电汇集分析系统》团体规范，该规范的征求意见稿照旧完成。

点评：媒体报谈指出，这一规范的制定将为脑机接口界限的发展提供重要维持，有望鼓吹考虑产业迈向新的高度。规范的出台不单是是技巧层面的进步，更是统统这个词产业链整合的重要推手。和洽的规范将促使上游原材料供应商、中游设备制造商以及卑劣应用开发商造成愈加淡雅的协调关系。这种产业链的优化整合，将大大提高研发效率，裁汰分娩成本。分析预测，跟着规范的落地实施，脑机接口考虑家具的市集范围有望在将来5年内杀青翻倍增长。

4、锑 | 据上证报，商务部、海关总署搭伙发布公告，为保重国度安全和利益、履行防扩散等国际义务，经国务院批准，决定自2024年9月15日起，对锑、超硬材料考虑物项实施出口管理。

点评：分析东谈主士指出，锑可用于合金制造、半导体、军工等行业，添加量小但应用多元，被形象地称为“工业味精”。由于全球静态储采比低，被多国列入策略性矿产资源。招商证券以为，锑资源供给主要集聚于中国、俄罗斯、塔吉克斯坦三国。近全球锑矿产量随之下年来中国产量快速收缩，降。而锑难以二次诈欺，全球范围内确定性投产的新矿山也较少。需求方面，光伏玻璃有望成为新的增长点。揣摸2021年至2026年，光伏用锑需求将由1.6万吨栽种至6.8万吨，供需缺口将接续扩大。

5、核电 | 据上证报，中共中央、国务院近日印发《对于加速经济社会发展全面绿色转型的意见》，其中提倡加速沿海核电等清洁能源基地拓荒。多位核电业内东谈主士近日在接受媒体采访时线路，将来几年将是核电在中国发展的“黄金时期”。中国现存初始核电机组56台，与法国并排第二，仅次于好意思国的93台。但商量到中国在建及已核准的核电机组范围(38台)位居世界第一，且好意思法两国近期无新上头容，中国核电在运机组数目有望连忙超越法国。

点评：上海证券以为，面前我国核电发展范围正干与新常态，在2019年核电审批解冻后，核电面容审批节律欺压加速。从装机容量看，揣摸到2035年我国核电发电总量占比将栽种至0%。跟着核电面容的开工拓荒，将来核电装机范围将有望进一步扩大。

6、水电 | 据上证报，本年是对口支援西藏使命30周年。近期，北京、陕西、山东等多地推出更实举措，作念好对口支援使命。据西藏日报报谈，30年来，承担援藏任务的中央和国度机关、相关省份和部分央企积极实施全标的援藏使命，助力西藏经济社会发展发生繁密变化。

点评：东北证券以为，雅鲁藏布江卑劣地区水能资源丰富，揣摸“十四五”期间水电开发将蛊惑超万亿投资，显贵促进西藏当地经济发展。雅鲁藏布江水能资源赋存量为113GW，占宇宙的7%，而“大拐弯”处储量即达45GW，水电拓荒有望带动水泥建材、民爆工程、主体施工拓荒需求栽种。

7、AI智能眼镜 | 据证券时报，字节朝上旗下XR头显厂商PICO官方通告，将于8月20日14:00举行PICO 2024新品换取会，并公布了预热海报及标语为“出彩、入境”。据悉，这次PICO行将推出的新品可能会是PICO 4 Ultra MR一体机，这款家具在硬件中枢上，罗致骁龙XR2 Gen2芯片，营救MR功能。另外，PICO 4 Ultra还引入了无环手柄联想，营救腕带式体感跟踪器。 

点评：分析东谈主士指出，AI智能眼镜手脚可衣裳设备，在裁汰成本的同期为破钞者带来划期间高效率，是面前产业公认的AI最具性价比硬件落地有筹算，潜在空间繁密，因此对于AI智能眼镜来说，2024年恰是AI智能眼镜界限要害的拐点时刻，全球有近44亿东谈主领有近视或者老化眼镜。数据娇傲，2023年全球眼镜市集范围为1840.9亿好意思元，接近2012年智妙手机市集范围的2320亿好意思元。机构揣摸，跟着AI智能眼镜的欺压迭代，AI智能眼镜将成为有见解修订问题东谈主群日常糊口的一部分，而对于其它东谈主群而言，则可能成为类似于腕表的前卫增量家具。 

8、机器东谈主 | 据证券时报，苹果正服从研发新式家用机器东谈主家具，该家具将一个iPad式的娇傲屏装配到一个机械臂上，该机械臂使用施行器不错险峻歪斜以及360度旋转。该桌面设备可繁荣智能家居/参加视频会议/监控家庭安全等多种用途。苹果筹算在2026年或2027年推出这款机器东谈主，售价或在1000好意思元操纵。 

点评：媒体报谈指出，字据7月份英伟达具身智能实验室谨慎东谈主Jim Fan共享GR00T面容要紧摧毁，第一步便用到了Apple Vision Pro第一东谈主称辛勤戒指东谈主形机器东谈主，持取东谈主类轨迹并进行深度学习，访佛多种算法框架杀青1000倍数据网罗效率。Apple Intelligence或将高度赋能机器东谈主智能化发展，加速机器东谈主产业化落地程度。 

当天要闻前瞻

国新办举行“鼓吹高质料发展”系列主题新闻发布会。

恒生指数公司通告2024年第二季度恒生指数系列搜检驱散。

海康威视、中兴通信、江苏银行公布财报。

好意思国8月密歇根大学破钞者信心和通胀预期。

好意思国7月新屋开工、兴建许可。

芝加哥联储主席古尔斯比言语。

<全文完>小姐骚

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